- 05:10 1403-10-01
- زمان مطالعه: 3 دقیقه
بازار ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات بالای خود، همواره با فرصت‌ها و ریسک‌های زیادی همراه بوده است. در این میان، بسیاری از سرمایه‌گذاران با هدف کسب سودهای بزرگ وارد این بازار می‌شوند، اما عدم درک صحیح از روندها و الگوهای بازار می‌تواند منجر به زیان‌های سنگین شود. یکی از نمونه‌های بارز چنین ضررهایی، جیمز فیکل، میلیونر ارز دیجیتال و سرمایه‌گذار اولیه اتریوم است که در سال ۲۰۲۴ با استراتژی نادرست در معاملات خود، بیش از ۴۳ میلیون دلار ضرر کرد. در این مقاله از سری مقالات آموزش ارز دیجیتال، به بررسی عوامل مختلفی که منجر به اینگونه ضررهای سنگین در بازار ارزهای دیجیتال می‌شوند، می‌پردازیم.
1. نوسانات بالای بازار ارزهای دیجیتال
یکی از اصلی‌ترین عواملی که باعث ضررهای سنگین در بازار ارز دیجیتال می‌شود، نوسانات بالای قیمت‌ها است. این بازار به دلیل جوان بودن و عدم قطعیت‌های مربوط به آینده ارزهای دیجیتال، نوسانات شدیدی را تجربه می‌کند. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذارانی که از این نوسانات بهره می‌برند، ممکن است در کوتاه‌مدت سودهای قابل توجهی کسب کنند، اما به همان میزان در صورت عدم مدیریت صحیح ریسک، ضررهای سنگینی را متحمل شوند. جیمز فیکل، یکی از سرمایه‌گذاران بزرگ ارزهای دیجیتال، نمونه‌ای از این افراد است. او که از پیشگامان سرمایه‌گذاری در اتریوم بود، در ابتدای سال ۲۰۲۴ با شرط‌بندی بر روی افزایش قیمت اتریوم نسبت به بیت‌کوین، یک استراتژی مخاطره‌آمیز را انتخاب کرد. این در حالی بود که اتریوم در سال جاری نسبت به بیت‌کوین عملکرد ضعیف‌تری داشت و این موضوع منجر به ضرر سنگین فیکل شد.
2. استفاده نادرست از وام‌های غیرمتمرکز
پلتفرم‌های وام‌دهی غیرمتمرکز (DeFi) به کاربران اجازه می‌دهند تا بدون نیاز به نهادهای مالی سنتی، از طریق دارایی‌های دیجیتال خود وام بگیرند یا دارایی‌های خود را وثیقه قرار دهند. در حالی که این فناوری امکانات بسیاری برای سرمایه‌گذاران فراهم کرده، اما استفاده نادرست از این وام‌ها می‌تواند منجر به ضررهای جبران‌ناپذیری شود. در مورد جیمز فیکل، او در تاریخ ۱۰ ژانویه ۲۰۲۴، ۱۷۲ میلیون دلار Wrapped Bitcoin (WBTC) از پلتفرم Aave قرض گرفت و با آن ۵۶,۴۴۵ اتریوم خریداری کرد. اما به دلیل کاهش قیمت اتریوم نسبت به بیت‌کوین، ارزش دارایی‌های او کاهش یافت و بدهی وی به پلتفرم Aave به بیش از ۱۳۲ میلیون دلار رسید. این مثال نشان می‌دهد که عدم پیش‌بینی دقیق بازار و استفاده از وام‌های غیرمتمرکز می‌تواند سرمایه‌گذاران را با ضررهای سنگینی مواجه کند. یکی از سوالات مهم در مورد بازار ارز دیجیتال این است که جایگاه ارز دیجیتال در ایران، کجاست؟
3. سوء استفاده از اهرم مالی
اهرم مالی یکی از ابزارهای محبوب در بازارهای مالی است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد با قرض گرفتن پول، قدرت خرید خود را افزایش دهند. اما استفاده نادرست از این ابزار می‌تواند منجر به زیان‌های سنگین شود. در بازار ارز دیجیتال، بسیاری از صرافی‌ها به کاربران امکان می‌دهند که با استفاده از اهرم‌های بالا، معاملات بزرگی انجام دهند. این کار به معنای افزایش سود در صورت موفقیت‌آمیز بودن معامله است، اما در صورت کاهش قیمت‌ها، ضررها نیز به سرعت افزایش می‌یابد. فیکل نیز با استفاده از اهرم مالی بالا در معاملات خود، سعی کرد از اختلاف قیمت بیت‌کوین و اتریوم بهره‌برداری کند. او معتقد بود که قیمت اتریوم در سال ۲۰۲۴ نسبت به بیت‌کوین افزایش خواهد یافت و به همین دلیل بیت‌کوین قرض گرفت تا اتریوم بخرد. اما کاهش قیمت اتریوم نسبت به بیت‌کوین باعث شد که او با ضررهای شدیدی مواجه شود.
4. تحلیل نادرست بازار
یکی دیگر از عوامل مهمی که می‌تواند به ضررهای سنگین در بازار ارز دیجیتال منجر شود، تحلیل نادرست بازار است. در حالی که بسیاری از سرمایه‌گذاران به دنبال تحلیل تکنیکال و پیش‌بینی حرکت‌های قیمت هستند، اما بازار ارزهای دیجیتال به دلیل ماهیت غیرقابل پیش‌بینی خود، اغلب بر خلاف تحلیل‌های اولیه حرکت می‌کند. فیکل که پیش‌تر با سرمایه‌گذاری ۴۰۰ هزار دلاری در اتریوم هنگامی که قیمت آن تنها ۰.۸۰ دلار بود، به سودهای بزرگی دست یافت، این بار با تحلیل نادرست خود در مورد روند قیمت اتریوم نسبت به بیت‌کوین، به شدت ضرر کرد. او تصور می‌کرد که اتریوم در سال ۲۰۲۴ به دلیل پذیرش گسترده‌تر و به‌روزرسانی‌های فنی، عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین خواهد داشت، اما واقعیت بازار چیز دیگری بود.
5. تأثیر منفی ETFهای اتریوم
یکی از عواملی که به کاهش قیمت اتریوم در سال ۲۰۲۴ کمک کرد، خروج سرمایه‌ها از صندوق‌های ETF اتریوم در آمریکا بود. انتظار می‌رفت که با راه‌اندازی ETFهای اتریوم، قیمت این ارز دیجیتال افزایش یابد، اما به دلیل خروج سرمایه‌های گسترده از این صندوق‌ها، روند قیمت اتریوم تضعیف شد. بر اساس داده‌های Farside Investors، از زمان آغاز معاملات ETF اتریوم در ۲۳ جولای، این صندوق‌ها با خروج خالص ۵۸۱ میلیون دلار مواجه شده‌اند که بخشی از این خروج‌ها مربوط به ETF شرکت Grayscale بود که با خروجی خالص ۲.۷ میلیارد دلار مواجه شد.
نتیجه‌گیری
بازار ارزهای دیجیتال با فرصت‌های زیادی برای کسب سود همراه است، اما در عین حال ریسک‌های بزرگی نیز در این بازار وجود دارد. نوسانات بالا، استفاده نادرست از وام‌های غیرمتمرکز، سوء استفاده از اهرم مالی و تحلیل نادرست بازار از جمله عواملی هستند که می‌توانند سرمایه‌گذاران را با ضررهای سنگینی مواجه کنند. داستان جیمز فیکل نمونه‌ای از این موضوع است که نشان می‌دهد حتی سرمایه‌گذاران با تجربه نیز می‌توانند در این بازار با مشکلات جدی روبه‌رو شوند. برای کاهش ریسک، ضروری است که سرمایه‌گذاران با دانش کافی و استراتژی‌های مناسب وارد بازار ارزهای دیجیتال شوند و همواره به مدیریت ریسک توجه داشته باشند.
منبع خبر: forbes
دوره جامع ارز دیجیتال (جادوی رمز ارزها)
نظرات کاربران در مورد علت ضررهای سنگین در بازار ارز دیجیتال