نشانه‌های انتهای بولران در بازار ارزهای دیجیتال

• 10:10 1403-10-01
• زمان مطالعه:4 دقیقه

کاهش حجم معاملات و نقدشوندگی

یکی از اصلی‌ترین نشانه‌های انتهای بولران در بازار ارزهای دیجیتال، کاهش حجم معاملات است. در طول یک روند صعودی، حجم معاملات معمولاً افزایش می‌یابد، زیرا افراد بیشتری به بازار می‌آیند و دارایی‌های دیجیتال را خرید و فروش می‌کنند. اما زمانی که نشانه‌های آغازین انتهای بولران ظاهر می‌شود، این حجم به طور قابل توجهی کاهش می‌یابد. این کاهش حجم معاملات نشان‌دهنده این است که سرمایه‌گذاران به دلیل کاهش اعتماد یا انتظار برای اصلاح قیمت، اقدام به فروش دارایی‌های خود نمی‌کنند و نقدشوندگی بازار کاهش می‌یابد. برای استفاده از این مفهوم در بازار ارزهای دیجیتال، باید بدانید حجم معاملات چیست و چگونه از آن استفاده کنیم؟ 

افزایش قیمت بدون پشتوانه واقعی

در مراحل انتهایی یک روند صعودی، ممکن است بازار با افزایش قیمت‌های سریع و غیرمنطقی روبه‌رو شود. این افزایش قیمت‌ها به دلیل هیجانات سرمایه‌گذاران و فومو(FOMO)یا ترس از دست دادن فرصت رشد بیشتر ایجاد می‌شود. در این مرحله، بسیاری از سرمایه‌گذاران به دنبال فرصت‌های کوتاه‌مدت هستند و تصمیمات سرمایه‌گذاری خود را بر اساس شایعات، اخبار یا ترس از دست دادن سود اتخاذ می‌کنند، نه بر اساس تحلیل‌های فاندامنتال و بنیادی. این افزایش‌های سریع و بدون پشتوانه، معمولاً به یک اصلاح شدید و کاهش قیمت‌ها منجر می‌شود، زیرا در این شرایط بازار متوجه می‌شود که قیمت‌ها به سطوح غیرواقعی رسیده‌اند.

تقویت ترس در میان سرمایه‌گذاران

یکی از ویژگی‌های بارز انتهای بولران، شروع ترس و بی‌اعتمادی در میان سرمایه‌گذاران است. در این دوره، بسیاری از افراد به دلیل کاهش ناگهانی قیمت‌ها، شروع به فروش دارایی‌های خود می‌کنند و بازار وارد یک چرخه نزولی می‌شود. این ترس می‌تواند به شکل اخبار منفی، تحلیل‌های بدبینانه و هشدارهای مقامات دولتی یا کارشناسان مالی ظهور کند. سرمایه‌گذارانی که در مراحل ابتدایی بازار وارد شده‌اند، ممکن است تصمیم به فروش سریع بگیرند تا از ضرر بیشتر جلوگیری کنند.

واکنش‌های سیاست‌گذاران و مداخله دولت‌ها

در بسیاری از اوقات، زمانی که قیمت‌ها در بازار ارزهای دیجیتال به شدت افزایش می‌یابد، دولت‌ها و مقامات اقتصادی وارد عمل می‌شوند و سیاست‌های محدودکننده یا نظارتی جدیدی را اعمال می‌کنند. این مداخلات معمولاً زمانی که بازار به اوج خود رسیده باشد، اتفاق می‌افتد. اعلام خبرهایی مانند ممنوعیت استفاده از ارزهای دیجیتال در برخی کشورها، افزایش مالیات‌ها یا محدودیت‌های بیشتر در زمینه استفاده از رمزارزها، می‌تواند باعث کاهش اعتماد به بازار و در نتیجه، پایان روند صعودی شود. در چنین شرایطی، بازار به سرعت واکنش نشان می‌دهد و اصلاح قیمت‌ها آغاز می‌شود.

واگرایی اندیکاتورهای تکنیکال

تحلیلگران تکنیکال معمولاً برای پیش‌بینی جهت حرکت بازار از اندیکاتورها و شاخص‌های مختلف استفاده می‌کنند. یکی از نشانه‌های رایج انتهای بولران، واگرایی بین قیمت و اندیکاتورهای تکنیکال مانند شاخص قدرت نسبی(RSI)، مکدی(MACD)یا میانگین‌های متحرک است. به عبارت دیگر، هنگامی که قیمت‌ها به بالاترین حد خود می‌رسند اما این شاخص‌ها نتوانند افزایش مشابهی داشته باشند، این وضعیت به معنای واگرایی است و می‌تواند نشان‌دهنده این باشد که روند صعودی به پایان رسیده و بازار در آستانه تغییر روند است. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد واگرایی، مقاله آموزشی واگرایی divergence در تحلیل تکنیکال چیست؟ را مطالعه کنید.

افزایش تعداد پروژه‌های ضعیف و فریبنده

در اواخر دوران بولران، معمولاً تعداد زیادی پروژه و ارز دیجیتال جدید وارد بازار می‌شوند که بسیاری از آن‌ها فاقد پشتوانه‌های قوی فنی یا اقتصادی هستند. این پروژه‌ها ممکن است به صورت فریبنده تبلیغ شوند و سرمایه‌گذاران ناآگاه را به سمت خود جلب کنند. در بسیاری از موارد، این پروژه‌ها با تبلیغات اغراق‌آمیز، وعده‌های سودآوری سریع و رشد بی‌دلیل جذب سرمایه می‌کنند. با این حال، پس از مدتی مشخص می‌شود که این پروژه‌ها هیچ بنیان اقتصادی یا فنی ندارند و در نهایت دچار شکست می‌شوند. افزایش تعداد چنین پروژه‌ها می‌تواند نشان‌دهنده پایان یک روند صعودی باشد.

اعتماد بیش از حد به رشد بازار

در انتهای یک بولران، اعتماد به بازار در بین سرمایه‌گذاران به شدت افزایش می‌یابد. افراد به دلیل مشاهده رشد سریع و سودآوری‌های غیرواقعی، احساس می‌کنند که قیمت‌ها همیشه به رشد خود ادامه خواهند داد. این اعتماد به حدی می‌رسد که حتی در شرایطی که تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال نشان‌دهنده روند نزولی هستند، سرمایه‌گذاران همچنان به خرید و نگهداری ارزهای دیجیتال خود ادامه می‌دهند. این اعتماد بیش از حد می‌تواند به یک شوک بزرگ زمانی که بازار اصلاح می‌شود، منجر شود.

نتیجه‌گیری

شناسایی نشانه‌های انتهای بولران در بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات بهتری بگیرند و از ضررهای احتمالی جلوگیری کنند. نشانه‌هایی مانند کاهش حجم معاملات، افزایش قیمت‌های غیرمنطقی، ترس در میان سرمایه‌گذاران، واکنش‌های منفی از سوی دولت‌ها، واگرایی اندیکاتورهای تکنیکال و ظهور پروژه‌های ضعیف می‌تواند هشدارهایی باشد که به پایان یک روند صعودی اشاره دارد. درک این نشانه‌ها به افراد کمک می‌کند تا از هیجانات بازار دوری کرده و با استراتژی‌های منطقی‌تری وارد بازار شوند.