# رپرتاژ آگهی - این یک محتوای تبلیغاتی است و آکادمی ارزسنج هیچ مسئولیتی در قبال محتوا، مضمون و اهداف سفارش دهنده ندارد.
- 17:11 1404-11-03
- زمان مطالعه:4 دقیقه
آینده هیچ سرمایهگذاری را نمیتوان به قطعیت سودآور تلقی کرد؛ همیشه ریسکهایی پیشبینیناپذیر در کمین تصمیمات مالی و سرمایهگذاری ما هستند. بهویژه در حوزههای نوظهوری مانند سرمایهگذاری در اتریوم یا بیتکوین که ریسکهای مقرراتی خاصی را نیز شامل میشوند. با این حال، این جمله از دنیس ویتلی، نویسنده کتاب روانشناسی پیروزی، تأمل برانگیز است: «زندگی ذاتا پر از ریسک است. تنها ریسکی که باید به هر قیمتی از آن پرهیز کرد، ریسکِ هیچکارینکردن است.» با فرض این قاعده، آیا بهتر است اتریوم بخرم یا نه؟
مزایا و معایب سرمایهگذاری در ETH؛ اتریوم بخرم یا نه؟
کاربران حرفهای و با تجربه در دنیای کریپتو به خوبی آگاهند که اتریوم یعنی ستون دنیای دیفای و برنامههای غیرمتمرکز (dApps). بیتکوین و اتریوم به عنوان برترین رمزارزهای بازار ارزهای دیجیتال، پایه و اساس فناوری بلاکچین و صنعت نوظهور کریپتو هستند؛ پروژههایی که آینده کریپتو به آنها وابسته است.
هنگام پاسخ به سوالاتی از قبیل اتریوم بخریم یا بیت کوین یا اینکه سرمایهگذاری در کدام ارز دیجیتال بهتر است؟ بیتکوین یا اتریوم، توصیه اغلب کارشناسان این است: هر دو. اگر تاریخچه چندساله ارزش بیتکوین به تومان را در صرافی ارز دیجیتال رابکس بررسی کنید، به وضوح مشاهده میشود: بیتکوین در طول 15 سال گذشته یکی از بهترین داراییها برای سرمایهگذاری در ایران و حفظ ارزش تومانی سرمایه محسوب میشود؛ درست مانند طلا. اما مزایای اتریوم برای سرمایهگذاری چیست؟
دلایلی بنیادی برای سرمایهگذاری و خرید اتریوم در آینده
همانطور که بالاتر اشاره شد، اتریوم بخش عظیمی از زیرساخت صنعت دیفای را تشکیل میدهد؛ بنابراین خرید و فروش اتریوم و سرمایهگذاری در این رمزارز، یعنی تمرکز روی صنعتی که آینده دنیای مالی محسوب میشود. در ادامه به بررسی پنج دلیل اصلی میپردازیم که پاسخ بنیادی این سوال هستند: اتریوم بخرم یا نه؟
۱. لایهای برای توسعه و راهاندازی محصولات در دنیای کریپتو:اتریوم غالبترین پلتفرم قرارداد هوشمند در جهان است. وجود ابزارهای توسعه متنوع، قابلیت ترکیبپذیری برنامههای غیرمتمرکز (dApps) و اکوسیستم گسترده DeFi و NFT، تقاضای پایدار و مداومی برای استفاده از شبکه اتریوم ایجاد خواهد کرد. این ویژگی محصولی و اثر شبکهای، یکی از اصلیترین دلایل اقتصادی برای نگهداری بلندمدت ارز ETH محسوب میشود.
۲. سود حاصل از استیکینگ و مکانیزم توکنسوزی (برای مقابله با تورم):طبق طراحی اکوسیستم اتریوم، بخش قابلتوجهی از کوینهای ETH استیک (قفل) شده است؛ سیستمی که بخش بزرگی از عرضه اتریوم را عملاً غیرقابل معامله (Illiquid) میکند. این مزیت علاوه بر تأمین امنیت شبکه، سودی پیشبینیپذیر را برای استیککنندگان ایجاد میکند (حتی منجر به ایجاد خدمات نهادی برای این فعالیت شده است). همچنین مکانیزم سوزاندن کارمزد سبب میشود که عرضه خالص ETH در دورههای فعالیت شدید شبکه، خنثی یا حتی کاهشی شود؛ به این معنا که در صورت افزایش تقاضا، پویایی عرضه به رشد قیمت اتریوم کمک میکند.
۳. ارتقاهای مقیاسپذیری و اقتصاد ناشی از لایه دوها (Layer-2):استفاده وسیع و شلوغی شبکه اتریوم، منجر به پیدایش پروژههای جدید لایه دو شده که تراکنشهای روی بلاکچین اتریوم را سریعتر و کمهزینهتر میکنند. به این ترتیب، یک اکوسیستم L2 فعال، توان عملیاتی کل شبکه اتریوم را بالا برده و درآمد زنجیرهی اصلی آن را به طور چشمگیری افزایش داده است؛ به عنوان مثال، لایه دوهای رولآپ (Rollup) برای تسویه به لایه اصلی اتریوم هزینه پرداخت میکنند. رشد فعلی صنعت لایه دو اتریوم، موجب ایجاد میلیاردها دلار ارزش قفلشده (TVL) در این پروژه شده است.
۴. دسترسی نهادی و سازمانی (ETFها و دیگر محصولات قانونی وابسته به اتریوم):راهاندازی ETFهای اسپات اتریوم و استفاده از آن در خزانهداری دولتی یا سازمانی، اعتماد خریداران به این رمزارزها را افزایش داده و موانع ورود برای سرمایهگذاران بزرگ را کاهش میدهد. به طور کلی، وجود مسیرهای سرمایهگذاری قانونمند میتواند نقدشوندگی بازار اتریوم یا هر ارز دیجیتال دیگری را افزایش داده و به طریق رشد قیمت آن را به دنبال داشته باشد.
۵. کانالهای متنوعی کسب درآمد از اتریوم (افزایش قیمت، سود استیکینگ یا درآمد کارمزدی):هولدرها و دارندگان اتریوم میتواند از چند روش برای خود کسب درآمد ایجاد کنند: افزایش قیمت ETH، دریافت پاداش استیکینگ، مشارکت در سود حاصل از سوزاندن کارمزدها یا رشد درآمد شبکه و برخی موارد دیگر. این تنوع در جریان سودسازی از اتریوم، آن از داراییهای صرفاً برای «حفظ ذخیرهی ارزش» مانند بیتکوین متمایز میکند. به این ترتیب، دلایل سرمایهگذاری در آن را تقویت میبخشد.
با وجود تمام این مزایا، هنگام تصمیمگیری در مورد اینکه اتریوم بخرم یا نه؟ لازم است که معایب سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال را نیز در نظر بگیرید. به عنوان مثال، اگر تاریخچه ارزش اتریوم به تومان یا تتر را در صرافی ارز دیجیتال رابکس یا هر پلتفرمی دیگر زیر ذرهبین قرار دهید، واضح است: نوسانات شدید همراه جداییناپذیر اتریوم و دیگر ارزهای دیجیتال هستند.
ج؛ خلاصهای از پیش بینی اتریوم تا پایان سال 2030!
مدلهای مبتنی بر تحلیل تکنکیال و پیش بینی سایتهای تحلیل قیمتها نشان میدهند: اگر روند فعلی دیفای و ETFها ادامه یابد، اتریوم تا پنج سال آینده میتواند بین ۳ تا ۵ برابر رشد قیمتی واقعی را تجربه کند؛ با بازده سالانهی حدود ۱۸ تا ۲۵ درصد.
از سوی دیگر و از نظر بنیادی، در آپدیتهای جدید اکوسیستم اتریوم مکانیزم سوزاندان کارمزدها (ETH Burn) با این هدف طراحی شده است: مقدار دقیق ETHهای تازه منتشرشده با مقدار دقیق ETHهای سوزانده شده برابر بماند. همچنین به این مقدار که تعادل در آن برقرار میشود، نقطه سربهسر تورمی (Deflationary Breakeven) گفته میشود.
نقطه سربهسر تورمی حايز اهمیت است، زیرا نشان میدهد که آیا عرضهی کل ETH در حال کاهش است یا افزایش؟ در حال حاضر مقدار نقطه سربهسر تورمی در اتریوم، 0.6 میلیون ETH در سال است؛ اگر این مقدار افزایش یابد به این مفهوم است که باید مقدار توکنسوزی در اتریوم افزایش و عرضه آن کاهش یابد. سپس قیمت رشد کند.
به طور کلی، اگر یک جمعبندی از مدلهای ارزشگذاری بنیادی اتریوم و دیدگاه تحلیلگران فاندامنتال در نظر بگیریم؛ محدوده 5٬000 تا 7٬000 دلار تا پایان 2030 برای اتریوم تخمین زده میشود.
# رپرتاژ آگهی - این یک محتوای تبلیغاتی است و آکادمی ارزسنج هیچ مسئولیتی در قبال محتوا، مضمون و اهداف سفارش دهنده ندارد.
دوره جامع ارز دیجیتال (جادوی رمز ارزها)
