- 17:08 1403-08-30
- زمان مطالعه: 3 دقیقه
در بازارهای مالی، معامله‌گران کوتاه‌مدت (Short-Term Holders یا STHs) به افرادی اشاره دارد که بیت‌کوین‌های خود را برای دوره‌ای کوتاه‌تر از 155 روز نگه می‌دارند و معمولاً در واکنش به نوسانات قیمت، سریعاً اقدام به خرید یا فروش می‌کنند. برخلاف معامله‌گران بلندمدت (LTHs) که به‌طور عمده به بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی ذخیره ارزش نگاه می‌کنند و تمایل به نگهداری بلندمدت دارند، معامله‌گران کوتاه‌مدت با دیدی کوتاه‌مدت و برای کسب سود سریع وارد معاملات می‌شوند. این رفتار تأثیر قابل توجهی بر بازار بیت‌کوین و قیمت بیت کوین می‌گذارد و از دلایل نوسانات زیاد این ارز دیجیتال است.
معامله‌گران کوتاه‌مدت و نوسانات قیمت
ماهیت بیت کوین به عنوان یک دارایی ناپایدار باعث می‌شود تا معامله‌گران کوتاه‌مدت همواره به دنبال فرصت‌هایی برای کسب سود باشند. هنگامی که قیمت بیت‌کوین به سرعت بالا می‌رود، STHها معمولاً وارد بازار شده و خرید بیت کوین می‌کنند، زیرا امیدوارند با فروش سریع در قیمت‌های بالاتر، سود کسب کنند. اما با کاهش قیمت، این معامله‌گران معمولاً سریعاً بیت‌کوین‌های خود را به فروش می‌گذارند تا از ضرر بیشتر جلوگیری کنند. این رفتار به‌صورت مداوم موجب افزایش یا کاهش شدید قیمت در بازار بیت‌کوین می‌شود و حتی می‌تواند منجر به شرایطی مانند «فروش بیش‌ازحد» یا «خرید بیش‌ازحد» شود.
داده‌های زنجیره‌ای و تحلیل رفتار STHها
داده‌های زنجیره‌ای که توسط شرکت‌هایی مانند Glassnode جمع‌آوری و تحلیل می‌شوند، اطلاعات ارزشمندی را درباره رفتار معامله‌گران کوتاه‌مدت ارائه می‌دهند. این داده‌ها نشان می‌دهند که چه تعداد بیت‌کوین توسط STHها به صرافی‌ها ارسال شده و با استفاده از شاخص‌هایی مانند SOPR (نسبت سود خروجی خرج‌شده)، میزان سود یا زیان این گروه در معاملاتشان قابل ارزیابی است. به‌عنوان مثال، در تاریخ 31 اکتبر، حدود 54,000 واحد بیت‌کوین توسط STHها به صرافی‌ها انتقال داده شد که نشان‌دهنده فروش بیت‌کوین توسط این دسته در مواجهه با کاهش قیمت است. یکی از مسائل مهم قابل توجه در مورد بیت کوین افزایش قابل توجه دارایی های صندوق بیت کوین است.
تأثیر STHها بر بازار بیت‌کوین
رفتار معامله‌گران کوتاه‌مدت تاثیرات متعددی بر بازار بیت‌کوین دارد. یکی از تاثیرات آن، افزایش نوسانات قیمت است. با خرید سریع در زمان‌های اوج و فروش ناگهانی در زمان‌های کاهش، STHها باعث می‌شوند که قیمت بیت‌کوین به شدت در کوتاه‌مدت تغییر کند. این امر ممکن است در بلندمدت به اعتماد عمومی به بیت‌کوین آسیب بزند، زیرا نوسانات قیمت برای سرمایه‌گذاران بزرگ و نهادی جذاب نیست و آن‌ها ترجیح می‌دهند در بازارهایی با ثبات بیشتر سرمایه‌گذاری کنند.
همچنین، رفتار STHها بر روند کلی بازار و تصمیم‌گیری سایر سرمایه‌گذاران تاثیر می‌گذارد. برای مثال، با افزایش فروش بیت‌کوین توسط معامله‌گران کوتاه‌مدت، ممکن است فشار فروش افزایش یابد و باعث شود سایر سرمایه‌گذاران نیز دارایی خود را به فروش بگذارند. در مقابل، وقتی قیمت در حال افزایش است و STHها خرید می‌کنند، ممکن است این رفتار موجب شود که سایر معامله‌گران نیز اقدام به خرید کنند و در نتیجه، قیمت بیت‌کوین بیشتر افزایش یابد.
تفاوت STHها و LTHها در مدیریت ریسک
یکی از تفاوت‌های اساسی میان معامله‌گران کوتاه‌مدت و بلندمدت، نحوه مدیریت ریسک است. LTHها معمولاً بیت‌کوین را به‌عنوان یک دارایی با ارزش بلندمدت می‌بینند و به تغییرات کوتاه‌مدت قیمت توجه چندانی ندارند. این گروه از سرمایه‌گذاران به دلیل نگرش بلندمدت و تحلیل‌های بنیادی، تمایل کمتری به فروش بیت‌کوین خود دارند. به همین دلیل، رفتار آن‌ها بر ثبات قیمت تاثیر مثبتی می‌گذارد و به کاهش نوسانات کمک می‌کند. در مقابل، STHها در پی سودهای سریع و کوتاه‌مدت هستند و در نتیجه به نوسانات قیمت حساس‌ترند. این امر باعث می‌شود که ریسک‌های بیشتری را به بازار بیت‌کوین وارد کنند و با فروش سریع، باعث کاهش اعتماد عمومی به این ارز دیجیتال شوند.
چالش‌های ناشی از فعالیت معامله‌گران کوتاه‌مدت
فعالیت معامله‌گران کوتاه‌مدت در بازار بیت‌کوین چالش‌هایی را به وجود می‌آورد که مهمترین آن‌ها شامل عدم پایداری قیمت، افزایش ریسک برای سرمایه‌گذاران نهادی و تاثیر منفی بر اعتماد عمومی است. نوسانات شدید قیمت می‌تواند سرمایه‌گذاران جدید را از ورود به بازار بیت‌کوین منصرف کند و به‌عنوان یکی از عوامل بازدارنده برای پذیرش گسترده این ارز دیجیتال شناخته می‌شود. همچنین، این رفتار نوسانی ممکن است به موسسات مالی و سرمایه‌گذاران بزرگ نیز پیام نادرستی درباره میزان اعتماد به بیت‌کوین بدهد و باعث شود که آن‌ها از سرمایه‌گذاری بلندمدت در این بازار خودداری کنند.
جمع‌بندی
به‌طور کلی، تاثیر معامله‌گران کوتاه‌مدت بر بازار بیت‌کوین نمی‌تواند نادیده گرفته شود. این گروه از معامله‌گران با خرید و فروش‌های ناگهانی، به افزایش نوسانات بازار و ایجاد ریسک‌های بیشتر در کوتاه‌مدت کمک می‌کنند. در حالی که دارندگان بلندمدت با تمرکز بر رشد و ارزش افزوده بیت‌کوین، به ثبات بازار کمک می‌کنند. برای کاهش این نوسانات، تحلیلگران پیشنهاد می‌کنند که بازار بیت‌کوین به سمت پذیرش نهادی و افزایش تقاضای بلندمدت حرکت کند، تا از نوسانات مضر کاسته شود و اعتماد عمومی به بیت‌کوین تقویت گردد. در نهایت، با افزایش تعداد دارندگان بلندمدت و کاهش معاملات نوسانی، بازار بیت‌کوین می‌تواند به یک بازار با ثبات‌تر و جذاب‌تر برای سرمایه‌گذاران بزرگ تبدیل شود.
منبع مقاله: morpher
دوره جامع ارز دیجیتال (جادوی رمز ارزها)
نظرات کاربران در مورد تاثیر معامله گران کوتاه مدت بر قیمت بیت کوین