آشنایی با ریسک های پلتفرم های وام دهی دیفای

• 10:08 1403-08-28
• زمان مطالعه: 3 دقیقه

پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای (DeFi) به یکی از محبوب‌ترین بخش‌های بازار ارز دیجیتال تبدیل شده‌اند و به کاربران این امکان را می‌دهند که به‌جای واسطه‌های مالی سنتی، مستقیماً با یکدیگر وام‌دهی و وام‌گیری انجام دهند. این سیستم‌های وام‌دهی غیرمتمرکز، بر پایه قراردادهای هوشمند فعالیت می‌کنند و باعث کاهش هزینه‌ها، افزایش شفافیت و سرعت تراکنش‌ها می‌شوند. با این حال، علی‌رغم مزایای قابل‌توجه، استفاده از این پلتفرم‌ها همراه با ریسک‌هایی است که کاربران و سرمایه‌گذاران باید از آن‌ها آگاه باشند. در این مقاله از سری مقالات آموزش ارز دیجیتال بیشتر در این مورد بحث خواهیم کرد.

 1. ریسک نوسانات بازار

یکی از مهم‌ترین ریسک‌ها در پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای DeFi، نوسانات شدید قیمت ارزهای دیجیتال است. در این سیستم‌ها، کاربران معمولاً از دارایی‌های دیجیتال به‌عنوان وثیقه برای دریافت وام استفاده می‌کنند. این وثیقه‌ها اغلب در معرض نوسانات قیمتی شدید قرار دارند، که می‌تواند به سرعت ارزش آن‌ها را کاهش دهد و منجر به انحلال وام‌ها شود. به عنوان مثال، اگر ارزش وثیقه‌ی استفاده‌شده به زیر آستانه‌ی موردنیاز برای وام برسد، قرارداد هوشمند ممکن است به‌طور خودکار دارایی وثیقه را به فروش برساند و خسارات جدی به وام‌گیرنده وارد کند.

 2. ریسک قراردادهای هوشمند

پلتفرم‌های دیفای از قراردادهای هوشمند برای اجرای تراکنش‌ها و وام‌دهی استفاده می‌کنند. این قراردادها قطعات کدی هستند که به‌صورت خودکار و بدون نیاز به واسطه، شرایط قرارداد را اجرا می‌کنند. اما این قراردادها در برابر آسیب‌پذیری‌های امنیتی و باگ‌های نرم‌افزاری مصون نیستند. در صورت بروز خطا یا نفوذ هکرها، ممکن است دارایی کاربران در معرض خطر قرار گیرد. حملات به قراردادهای هوشمند در گذشته، خسارات میلیونی به کاربران وارد کرده و همچنان یکی از بزرگ‌ترین نگرانی‌های موجود در استفاده از دیفای به‌شمار می‌آید. یکی از سوالات مهم در مورد امور غیرمتمرکز این است که چرا به امور مالی غیر متمرکز نیاز داریم؟ 

 3. ریسک نقدینگی

نقدینگی از عوامل مهم برای پایداری پلتفرم‌های دیفای است. اگر نقدینگی کافی برای پوشش درخواست‌های وام و برداشت کاربران وجود نداشته باشد، این پلتفرم‌ها با خطر مواجه می‌شوند. در شرایطی که بازار ناپایدار است یا تقاضای وام‌ها بیش از حد افزایش می‌یابد، ممکن است کاربران نتوانند وام‌های خود را بازپرداخت کرده و یا به دارایی‌های خود دسترسی پیدا کنند. این مشکل می‌تواند باعث کاهش اعتماد کاربران و سرمایه‌گذاران به پلتفرم‌های دیفای شود.

 4. ریسک مدیریت ریسک ناکافی

پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای به دلیل غیرمتمرکز بودن، معمولاً فاقد سازوکارهای مدیریت ریسک قوی هستند که در سیستم‌های مالی سنتی مشاهده می‌شود. در این پلتفرم‌ها، مکانیزم‌های کنترل ریسک به‌اندازه‌ی بانک‌ها و مؤسسات مالی پیشرفته نیست و در نتیجه، کاربران در معرض خطرات بیشتری قرار می‌گیرند. این موضوع می‌تواند منجر به بروز انحلال‌های گسترده و نوسانات بیشتر در ارزش دارایی‌های وثیقه شود.

 5. ریسک تنظیمات قانونی و مقرراتی

از آنجا که پلتفرم‌های دیفای به‌صورت غیرمتمرکز و بدون کنترل دولت‌ها و نهادهای نظارتی فعالیت می‌کنند، تحت تأثیر تغییرات قانونی و مقرراتی قرار دارند. کشورها ممکن است در آینده مقررات جدیدی برای این پلتفرم‌ها وضع کنند و قوانین محدودکننده‌ای برای فعالیت آن‌ها اعمال کنند. این امر می‌تواند فعالیت پلتفرم‌های دیفای را تحت‌الشعاع قرار دهد و کاربران را به‌خطر بیندازد. عدم ثبات در مقررات قانونی به‌ویژه در برخی کشورها باعث افزایش ریسک‌های قانونی برای کاربران دیفای می‌شود.

 6. ریسک مربوط به اوراکل‌ها

اوراکل‌ها در پلتفرم‌های دیفای نقش حیاتی دارند و برای تأمین اطلاعات خارجی موردنیاز قراردادهای هوشمند استفاده می‌شوند. به‌عنوان مثال، اوراکل‌ها اطلاعات قیمت دارایی‌ها را از بازارهای خارجی دریافت و به قراردادهای هوشمند ارسال می‌کنند. با این حال، اگر اوراکل‌ها با مشکل مواجه شوند یا اطلاعات نادرست به قراردادها ارائه دهند، ممکن است باعث انحلال‌های ناعادلانه و از دست رفتن سرمایه کاربران شود. این ریسک یکی از مسائل مهم در پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای به‌شمار می‌رود.

 7. ریسک ترافیک شبکه و هزینه‌های تراکنش

پلتفرم‌های دیفای بر روی شبکه‌های بلاکچین مختلف مانند اتریوم اجرا می‌شوند و در مواقعی که ترافیک شبکه بالا می‌رود، هزینه‌های تراکنش نیز به شدت افزایش می‌یابد. این امر باعث می‌شود کاربران برای انجام تراکنش‌های ساده مبالغ زیادی پرداخت کنند. این هزینه‌های بالا ممکن است مانع از فعالیت کاربران بر روی پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای شود و موجب کاهش سودآوری و افزایش ریسک اقتصادی برای آن‌ها گردد.

 نتیجه‌گیری

پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای با امکانات و مزایای گسترده‌ای که برای کاربران فراهم می‌کنند، توانسته‌اند به‌سرعت در دنیای ارز دیجیتال جایگاه ویژه‌ای پیدا کنند. اما همان‌طور که در این مقاله بررسی شد، استفاده از این پلتفرم‌ها با ریسک‌های قابل‌توجهی همراه است. آگاهی از این ریسک‌ها و اتخاذ تدابیر لازم برای مدیریت و کاهش آن‌ها، می‌تواند به کاربران کمک کند تا از فرصت‌های دیفای بهره‌مند شوند و در عین حال از خطرات احتمالی در امان بمانند. در نهایت، رعایت اصول مدیریت ریسک و انتخاب پلتفرم‌های معتبر و قابل‌اعتماد می‌تواند گامی مؤثر در کاهش ریسک‌ها و دستیابی به سودآوری در دنیای دیفای باشد.

منبع مقاله: hedera