گرفتن دو وام مسکن با پشتوانه بیت‌کوین هوش مالی است یا ریسک بزرگ

• 20:11 1404-11-03
• زمان مطالعه:2 دقیقه

در عصر ظهور ارزهای دیجیتال، افرادی مثل  Cliff، مدیر یک شرکت تامین لوازم ساختمانی، به‌جای نقد کردن دارایی‌های خود در Bitcoin تصمیم گرفتند از آن به‌عنوان وثیقه وام مسکن استفاده کنند.
در این مقاله، روش، مزایا، معایب و پیشنهادات در زمینه وام مسکن مبتنی بر بیت‌کوین بررسی می‌شوند. همچنین بررسی خواهیم کرد که آیا استفاده از این نوع وثیقه ها، میتواند سیگنال ارز دیجیتال محسوب شده و موجب رشد بازار شود.

خرید دو خانه با وام بیت‌کوین

Cliff  طی پاندمی، بخش قابل‌توجهی از ثروتش را در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کرد و با رشد تقریباً هزار درصدی قیمت آن، تصمیم گرفت از دارایی بیت‌کوین خود استفاده کند: ابتدا با ‏Block Earner  در استرالیا قراردادی بست که بیت‌کوینش را وثیقه می‌کرد و دو ملک خرید.
نکات مهم این بخش:

• وثیقه مورد نیاز حدود ۱۵۰٪ ارزش وام بود.
• در صورتی که نسبت وام به وثیقه (LTV) از حد مجاز عبور کند، ممکن است وثیقه (بیت‌کوین) به‌طور خودکار نقد شود.
• برای Cliff این یک مسیر برای «داشتن دارایی بیت‌کوین و همزمان جریان نقدی از املاک» بود.

مقاله پیشنهادی: دیفای DeFi چیست؟ صفر تا صد امور مالی غیر متمرکز 

بازار وام بیت‌کوین در آمریکا و استرالیا

در آمریکا، شرکت‌هایی مانند Milo از سال‌های اخیر وام مسکن با پشتوانه بیت‌کوین ارائه می‌دهند—تا ۱۰۰٪ تأمین مالی برای املاک تا ۵ میلیون دلار.
در استرالیا، Block Earner  محصول وام مسکن با پشتوانه بیت‌کوین را اعلام کرده که برای املاکی تا حدود ۳.۲۶ میلیون دلار استرالیا این گزینه فعال می‌شود.
اما نکات چالش‌برانگیز:

• نرخ بهره بسیار بیشتر از وام‌های معمولی.
• قوانین مالیاتی و نظارتی هنوز در حال شکل‌گیری است، مثل پرونده حقوقی ASIC علیه  Block Earner
• ریسک نقدشوندگی خودکار وثیقه برای دارندگان بیت‌کوین.

مقاله پیشنهادی: مزیت های وام کریپتویی برای دولت ها

مزایا و معایب وام مسکن با پشتوانه بیت‌کوین

مزایا

• حفظ مالکیت بیت‌کوین به‌جای فروش آن: Cliff معتقد بود که بیت‌کوین پتانسیل رشد بیشتری دارد، بنابراین بهتر است آن را نفروشد.
• امکان دسترسی به سرمایه برای خرید ملک بدون خروج از بازار کریپتو.
• شاید سرعت صدور وام بالاتر باشد نسبت به بانک‌های سنتی، به‌ویژه زمانی که دارایی سنتی کمتر باشند.

معایب

• نرخ بهره بالا‌تر و هزینه‌های جانبی بیشتر نسبت به وام مسکن معمولی.
• اگر قیمت بیت‌کوین سقوط کند و نسبت LTV بالا رود، ممکن است بخشی از بیت‌کوین وثیقه‌شده منحل شود یا مجبور به افزودن وثیقه شویم.
• بی‌ثباتی مقررات: برخی نهادهای نظارتی ممکن است محصول را خلاف مقررات بدانند.

آیا این کار هوشمندانه است یا دیوانگی؟

پاسخ به این سؤال به شرایط شخصی، بازار کریپتو، و ریسک‌پذیری فرد برمی‌گردد. برای افراد مثل Cliff که بیت‌کوین زیادی دارند و به رشد بلندمدت آن باور دارند، این استراتژی ممکن است منطقی باشد.
اما اگر فردی تازه وارد بازار باشد یا توانایی تحمل نوسانات سنگین را نداشته باشد، این گزینه می‌تواند بسیار پرریسک باشد به‌ویژه اگر بازار کریپتو دچار افت شدید شود و دارایی وثیقه‌شده به سرعت نقد شود.

جمع‌بندی نهایی

وام مسکن با پشتوانه بیت‌کوین گزینه‌ای نوآورانه در بازار مالی محسوب می‌شود: امکان «مالکیت بیت‌کوین + سرمایه‌گذاری در املاک» هم‌زمان. اما این مدل با ریسک‌های قابل توجهی همراه است نوسان شدید بیت‌کوین، هزینه‌های بالاتر، و مقررات متغیر.
اگر تصمیم دارید وارد این مسیر شوید، حتماً شرایط قرارداد، نرخ بهره، نسبت  LTV، و امکان نقدشوندگی وثیقه را به‌دقت بررسی کنید.