- 04:11 1404-11-03
- زمان مطالعه:2 دقیقه
سیگنال ارز دیجیتال به ما یادآوری میکند که در هر بازار مالی، درک دقیق مفاهیم کلیدی مانند «کریدیت اسپرد» کمک میکند تصمیمات دقیقتر مالی بگیریم. در ادامه این مفهوم را در دو زمینه اصلی اوراق بدهی و معاملات آپشن بررسی میکنیم.
۱. کریدیت اسپرد در بازار اوراق بدهی
کریدیت اسپرد در اوراق بدهی نشاندهنده تفاوت بازده بین دو اوراق قرضه با تاریخ سررسید مشابه است اما با سطوح اعتبار (Credit Quality) متفاوت. به عبارتی، سرمایهگذاران برای قبول ریسک بیشتر، بازده اضافی میطلبند. بهعنوان مثال، اختلاف بازده بین اوراق شرکتی و اوراق دولتی (مثل خزانهداری آمریکا) نمایانگر این ریسک است. اگر نرخ اوراق شرکتی ۵٪ و نرخ اوراق دولتی ۳٪ باشد، اسپرد برابر ۲٪ یا ۲۰۰ واحد پایه (Baseline points) خواهد بود.
مقاله پیشنهادی: اسپرد Spread در بازار ارز دیجیتال چیست؟
این اسپرد نشانگر سلامت اقتصاد و اعتماد سرمایهگذاران است: اسپردهای باریک نشاندهنده اعتماد و شرایط اقتصادی مطلوباند، در حالی که اسپردهای گسترده معمولاً هشداردهنده بروز مشکلات مالی یا رکود هستند. عواملی مانند رتبه اعتباری، نرخ بهره، موقعیت بازار، و نقدشوندگی اوراق میتوانند بر رفتار این اسپرد تأثیرگذار باشند.
۲. کریدیت اسپرد در معاملات آپشن
در حوزه معاملات آپشن، «کریدیت اسپرد» به استراتژی معاملاتی گفته میشود که در آن سرمایهگذار یک قرارداد آپشن را میفروشد و قرارداد دیگری را از همان نوع، با تاریخ سررسید یکسان اما قیمت اعمال متفاوت، خریداری میکند، بهگونهای که درآمد اولیه (Credit) در حسابش ثبت شود.
مقاله پیشنهادی: آموزش کسب درامد از بازار ارزهای دیجیتال
دو نوع رایج این استراتژی عبارتاند از:
- Bull Put Spread که در آن معاملهگر یک Put را میفروشد و Put دیگری با قیمت اعمال پایینتر را میخرد. این استراتژی در صورت ثبات یا افزایش قیمت دارایی سود میرساند.
- Bear Call Spread که شامل فروش یک Call و خرید یک Call دیگر با قیمت اعمال بالاتر است. این استراتژی در صورت کاهش یا پایداری قیمت سودآور است.
در هر دو حالت، سود و زیان پایان معامله محدود است و ریسک کنترلشدهتری نسبت به پوزیشنهای ساده ایجاد میکند.
جمعبندی
کریدیت اسپرد در بازار اوراق بهعنوان ابزار موثری برای ارزیابی ریسک اعتباری و وضعیت اقتصادی عمل میکند. در بین سرمایهگذاران، اسپردهای گسترده معمولاً نشانه عدم اطمینان یا دشواری در بازار هستند، در حالی که اسپردهای باریک اعتماد اقتصادی را نشان میدهند.
در معاملات آپشن نیز این ابزار کمک میکند تا با درآمد مقدماتی، ریسک و سود هدفمندتری ایجاد کنید. بهویژه در مرحله ریسکپذیری نسبتاً محدود.
دوره جامع ارز دیجیتال (جادوی رمز ارزها)
نظرات کاربران در مورد درک کریدیت اسپرد: از بازار اوراق تا استراتژیهای آپشن